感谢你来到陈凤山的保险电台。

很多金融从业人员都号称是理财规划师，号称呢要给客户做资产配置，但其实很多人并不知道，理财规划这个职业，是起源于保险行业的。

在1929年美国发生了金融海啸。那这个时候保险的优势就体现出来了。保险被称为社会稳定器，保险公司的地位呢大幅度提高。在这种背景之下，保险从业人员除了卖保险之外，也开始为客户做资产配置，这才有了理财规划。

所以啊，下次再有人跟你谈资产配置，如果他没有提到保险，那根本不叫资产配置。我们今天要谈的是啊。为什么要做资产配置。

为什么呢？因为未来呢，是不可预测的。如果未来是可预测的，那根本不需要做资产配置。

比如啊。如果黄金未来一定会涨，那我就把所有资产都买入黄金好了，不需要做配置。如果黄金未来一定会跌，那我就把所有资产都做空黄金好了，也不需要做配置。

再比如，如果我知道哪年，我一定会得重大疾病，那我就在这之前啊，把我的全部的钱用来买重大疾病保险就好了，也不需要做配置。

正因为未来是不可预测的，所以才需要资产配置。咱们呀。在结合时下的热点谈谈资产配置的必要性。

最近呢，好多听众问我，因为人民币贬值，客户呀要去境外买保单，主要是香港的保险。问我怎么看？我从三个方面来说说我的看法：

第一个方面还是那句话：未来是不可预测的，所以要做资产配置。因此本地资产、外币资产都要配置，长期资产、短期资产也都要配置。配置的形式呢，不仅限于保险。

第二个方面，保险是长期资产，汇率波动是短期现象。如果客户担心短期的汇率风险，而去境外购买作为长期资产的保单，这个需求显然是被错配了。

不如啊，去境外购买一些短期的理财产品，甚至不如简单的把人民币直接换成短期的强势外币。当然了，未来是不可预测的，市场随时会变化，短期资产也一样要做配置。

市场普遍观点认为，短期内人民币贬值的风险较大。所以呢，您可以多配置一些短期的外币资产，少配置一些短期的本币资产。

但如果说利用外币保险来规避短期的汇率风险。这个啊就是缘木求鱼了。

第三个方面，从长期资产配置的角度来讲，要不要购买外币保单呢？还是那句话，未来啊是不可预测的。从配置的角度讲，买一些外币保单啊，未尝不可。

但买多少合适呢？就是说我的外币资产的长期资产的保单，应该占比多少呢。虽然未来是不可测的，但是我们啊，可以基于理性判断一下，究竟未来发生哪种情况的概率大，以此来决定配置各种资产的比例。

比如刚才我说了，市场普遍观点认为短期内人民币贬值的风险较大，所以多配这些短期的外币资产未尝不可，但如果从长期的趋势来看，人民币升值的概率大呢，还是贬值的概率大呢。我说下我的看法。

首先说货币是什么。

货币是政府发行的信用，持有货币意味着可以向发行国购买商品。那信用自然需要背书。最早的货币呢，都是金本位。货币信用呢，是用贵金属来背书的。

到了1944年，建立了布雷顿森林体系。美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。这时候呢是类金本位，也相当于用贵金属来给货币信用背书。

到了1973年，布雷顿森林体系解体了。金本位呢，退出了历史的舞台。那货币的信用由谁来背书呢？其实我们只要理解货币的本质，就很容易找到答案。

前面说过了，持有货币的人，可以向发行国购买商品，也就是说，我发行的货币价值是和我的经济总量相关的。

我的经济总量，为我的货币信用背书，各国之间的汇率变化也就是各国经济总量对比的变化。那明确了这一点，也就建立了预测汇率长期走势的理论基础。

从二战以后。美国的经济总量一直是世界第一，中国呢自改革开放以来啊，经济总量从微不足道到现在，飞速增长到与美国大体相当。不仅如此，主流的经济学观点呢？还认为中国的经济总量会超过美国。

所以从长期来看，人民币对美元升值的概率更高一些。这个就是长期趋势。

那短期的趋势呢？短期的波动更容易受一些短期因素的影响。比如啊出口政策、央行的干预、利率啊、战乱啊，这些种种的特别因素，都会影响各国之间的汇率变化，

但是短期的波动。不会影响长期的趋势。还是那句话，未来是不可预测的。我们只是基于理性的思考，认为未来长期趋势中，人民币升值的概率更大。

人寿保险作为唯一一种长期资产形式，我更多还是建议您，多配置一些人民币保单。除此之外，多配置人民币保单的原因，也是基于长期利率趋势的思考。

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陈凤山，中国音频保险自媒体第一人，某金融集团保险版块总经理，多家知名保险平台特邀讲师，喜马拉雅音频专栏《保险评说》作者，保险狼特邀保险专家。